연준 기준금리 0.25%p 인상 지금 투자할 곳은? - 최고금리 5.1% 제시

수요일(22일) 연준은 기준금리를 0.25% 인상하고 

최고금리를 5.1% 수준으로 제시했습니다.

금리의 최정점을 찍어가니 이제 금리 정점 A지점을 향해 달려가고 있습니다.

코스톨라니 달걀 모형 이론

코스톨라니 달걀모형 이론에 따르면 지금은 예금으로 현금이 최고인 시점인 것 같네요

자본주의 시장은 경기호황과 경기침체가 반복됩니다. 

이론에 따르면 현재 시점에서는 현금을 최대한 보유하고 예금, 적금을 하며 기다릴 때인 것 같네요.

 

연준이 제시한 금리정점 5.1%를 찍으면 채권에 매수하시는 걸 추천드립니다.

채권은 직접투자를 하지 않아도 ETF를 통해 거래가 가능합니다.

 

미국주식 기준 

단기 채권 1~3년 SHY 

중기 채권 7~10년 IEF

장기 채권 20년 이상 TLT, EDV 가 있습니다.

 

SHY

IEF

TLT

이미 어느 정도 오르고 있는 지금 채권시장의 모습입니다.

발 빠르게 지금부터 어느 정도 모아도 괜찮은 투자가 될 것 같습니다.

 

Yield Curve 가 반대로 되면(장단기 금리차) 경기침체가 올 것입니다.

현재 장단기 금리가 역전된 상태로 매우 불안한 시장이 이어지고 있습니다.

Yield Curve를 이해하려면 먼저 채권을 이해해야 합니다.

 

채권은 돈을 기업이나 정부에 빌려주는 겁니다.

그 대신 일정 시점이 지나면 돈을 갚는다고 합의하는 문서입니다.

채권을 투자함으로 얻는 수익을 Yield라고 합니다.

Yield Curve는 다양한 미국 국채 수익률을 한 번에 보여주는 그래프입니다.

 

Yield Curve 정상일때

커브가 정상일 때는 이런 그림을 그립니다.

기간이 짧을수록 수익률이 낮은 모습이죠.

이런 모습이라면 경기가 좋아진다는 뜻입니다.

 

그런데 이 그래프가 반대로 되는 이유가 무엇일까요??

바로 FED 때문입니다.

 

Fed는 경기가 좋다고 판단하면 기준금리를 올려서 대출을 못하게 합니다.

기준금리를 올려서 물가가 오르지 않게 하는 것이 FED의 주목적입니다.

사람들이 돈을 너무 많이 빌리면 물가가 오르거든요.

 

물가에 관한 이야기는 EBS다큐프라임 : 자본주의에서 자세히 알려줍니다.

https://knds.tistory.com/41

EBS 다큐프라임 자본주의 요약 (독서모임 정리본)

 

반대로 경기 침체가 오면 FED는 기준금리를 낮춰 사람들이 대출을 하게 만듭니다.

 

경기가 좋을 때는 사람들이 장기 채권에서 돈을 빼기 시작하고 그 돈으로 주식, 위험자산에 투자하기 시작합니다.

장기채권을 사람들이 안 사니 장기 채권 가격은 하락하고 수익률(Yield)은 올라갑니다.

여기서 핵심! 채권가격은 채권 수익률과 반대로 갑니다.

채권 가격이 내려가면 채권 수익률은 올라갑니다.

 

채권 수익률이 높다는것은? 채권이 지금 저렴하다! 사람들이 구매하지 않는다 입니다.

 

경기가 안 좋으면 주식에서 돈을 빼서 안전한 채권을 삽니다.

장기 채권을 많이 사면 채권 가격이 오르고, 다시 수익률(Yield)은 떨어집니다.

 

지금 Yield Curve의 상태입니다.

현재 상황은 연준이 인플레이션을 잡기 위해 엄청난 금리인상을 이어오고 있습니다.

장단기 금리가 역전되면 약세장의 진입을 의미합니다.

 

아직 20년 이상 채권들이 3.8%를 유지하고 있는데요 

그럼 20년 채권이 아직 가격이 저렴하다는 뜻입니다.

Yield Curve와 코스톨라니 달걀모형이론 등등 모든 지표가 

20년물 장기 채권을 매수하라고 길을 알려주는 것 같네요

TLT에 투자를 유심히 생각해 볼 때인 것 같습니다.

 

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※주의 이 글은 종목 추천 글이 아닙니다.
투자는 본인의 판단으로 해야 하며 그 책임도 본인에게 있습니다.